إنفيديا تسابق الوقت لتلبية الطلب الصيني المتزايد على رقائق H200

تسابق شركة إنفيديا الزمن لتلبية الطلب المتزايد من شركات التكنولوجيا الصينية على رقائق الذكاء الاصطناعي H200، بعد أن تقدمت بطلب إلى شركة TSMC التايوانية لزيادة وتيرة الإنتاج، وفقاً لمصادر مطلعة.

وبحسب المصادر، تلقت إنفيديا طلبات صينية تتجاوز مليوني شريحة H200 للتسليم خلال عام 2026، في وقت لا تمتلك فيه الشركة سوى نحو 700 ألف وحدة في المخزون. ولم تُحدد بعد الكميات الإضافية التي ستطلبها من TSMC، إلا أن التحضيرات للإنتاج الإضافي ستبدأ خلال الربع الثاني من 2026، بحسب تقرير لموقع scmp اطلعت عليه العربية Business.

مخاوف من شح عالمي

وتثير هذه التطورات مخاوف من تشديد المعروض العالمي لرقائق الذكاء الاصطناعي، بينما تحاول إنفيديا الموازنة بين الطلب الصيني القوي والقيود المفروضة على الإمدادات في أسواق أخرى. كما لم تمنح بكين حتى الآن الضوء الأخضر النهائي لشحنات H200، رغم سماح إدارة الرئيس الأميركي دونالد ترامب مؤخراً بتصديرها إلى الصين.

أسعار مرتفعة لكن مغرية

وحددت إنفيديا سعر الشريحة الواحدة للعملاء الصينيين بنحو 27 ألف دولار، مع توقع وصول سعر وحدة مكونة من ثماني شرائح إلى 1.5 مليون يوان (214 ألف دولار). ورغم ارتفاع السعر مقارنة بوحدة H20، ترى الشركات الصينية أنه مغري نظراً لتفوق H200 في الأداء بنحو ستة أضعاف، وانخفاض سعره بنسبة 15% عن السوق الرمادية.

تفاصيل المخزون والإنتاج

من أصل 700 ألف وحدة في مخزون إنفيديا، يوجد نحو 100 ألف وحدة من GH200 التي تجمع بين معالج Grace ووحدة الرسوميات Hopper، فيما تتوزع البقية على شرائح H200 المستقلة. وتعتمد H200 على تقنية تصنيع 4 نانومتر من TSMC، بينما تركز إنفيديا حالياً على توسيع إنتاج عائلة Blackwell والاستعداد للجيل اللاحق Rubin.

رهانات سياسية وصناعية

وتشير تقارير إلى أن شركة بايت دانس تخطط لإنفاق نحو 100 مليار يوان على رقائق إنفيديا خلال 2026، مقارنة بـ85 مليار يوان في 2025، في حال سمحت الصين بالاستيراد. وجاء ذلك بعد قرار واشنطن السماح بالمبيعات مقابل رسوم 25%، متراجعة عن حظر سابق.

وفي المقابل، تدرس السلطات الصينية فرض شروط على الشركات المحلية، من بينها ربط شراء H200 بنسبة من الرقائق المصنعة محلياً، وسط مخاوف من أن الاعتماد على رقائق أجنبية متقدمة قد يبطئ تطوير صناعة أشباه الموصلات الوطنية.

مشهد جيوسياسي معقد

وتكشف هذه التحركات عن تعقّد المشهد الجيوسياسي والتجاري لسوق الذكاء الاصطناعي، حيث تتقاطع شهية الصين المتزايدة مع قيود السياسة الأميركية وقدرات التصنيع العالمية، ما يضع إنفيديا أمام اختبار صعب لإدارة الطلب والإمدادات في آن واحد.